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杨德龙:A股市场有望迎来反弹行情

10月份,沪深两市股指呈现先扬后抑的走势,市场热点轮动较快,观望气氛浓厚。在此期间,机构调研热情积极性仍较高,业绩稳定增长的绩优龙头股备受关注。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示,“目前A股市场处于箱体震荡之中,结构性的行情仍然比较突出。下一周市场进入到11月份,随着多重利空因素不断消除,A股市场也有望迎来反弹行情。可以预见,股价经过大幅调整后,又重新具备了投资吸引力,当下趁调整时进行布局是当前不错的投资策略,尤其是10月份机构密集调研的绩优股可以重点关注。”

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,10月份,沪深两市共有234家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的多家机构调研。

记者进一步统计发现,上述234家上市公司中,有21家公司期间累计接待参与调研的机构家数超过100家,歌尔股份、海康威视、广联达等3家公司期间均受到300家以上机构扎堆调研,华测检测、长春高新、新产业、当升科技等4家公司期间也均受到200家及以上机构联袂调研。另外,包括传音控股、中科创达、甘源食品、美亚柏科等在内的14家公司期间也获得逾100家机构走访调研。

良好的业绩表现或是近期机构频繁调研的重要支撑。在上述10月份被机构调研的234家公司中,有159家公司2020年前三季度净利润实现同比增长,占比近七成。其中,有33家公司2020年前三季度净利润实现同比翻番,天邦股份、正邦科技、亚玛顿、牧原股份等4家公司2020年前三季度净利润同比增长也均在10倍以上。

机构认同度的提高也对相关品种的市场表现起到了积极作用,上述10月份获得机构调研的234只个股近期股价表现可圈可点,期间股价实现上涨的个股共有125只,占比逾五成。金徽酒、英唐智控期间累计涨幅均超过50%,星源材质、润禾材料、洋河股份、方正电机、中集集团和汉王科技等个股期间累计涨幅也均逾30%。

而嗅觉灵敏的QFII也对上述机构调研股进行了提前布局。在上述个股中,截至今年三季度末,有34只个股的前十大流通股股东名单中均有QFII现身,合计持股市值为219.04亿元。其中,有19只个股成为本期QFII新进增持的重点目标,QFII新进持有华菱钢铁1826.87万股居首,赞宇科技、日上集团、劲嘉股份等3只个股在此期间QFII新进数量也均超过200万股,包括新产业、天味食品、卓越新能等在内的12只个股本期也获得QFII的青睐。另外,QFII继续对伟星新材、顺丰控股、奥福环保等3只个股进行加仓操作,增持数量分别为2893.60万股、1174.86万股、41.84万股。

“QFII资金一贯以倡导着价值投资与长期投资的理念,在选股方面很注重基本面研究,尤其是业绩稳定增长的行业龙头股更具投资价值。”私募排排网未来星基金经理胡泊对《证券日报》记者表示。

从行业角度来看,上述10月份获得机构调研的234家公司主要扎堆在医药生物、计算机、化工、电子、机械设备等五大行业,涉及个股数量分别为26只、23只、22只、22只和20只。

其中,医药生物行业仍是机构频繁调研的重点领域,百创资本研究部肖春城对《证券日报》记者表示,“医药行业是一个拥有长坡厚雪的优质赛道,该行业具备长期成长空间,消费升级、人口老龄化等多重因素推动行业的快速增长。尽管目前医药行业处于结构性分化行情,但是细分领域龙头股仍具有估值溢价的机会,主要集中在医药创新(创新药与器械等)、医药消费(疫苗、生长激素、品牌药品等)与医药服务(CRO、ICL、连锁药店、医疗服务等)三条大的主线。”

表:10月份获机构调研且今年三季度被QFII持仓的个股一览

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制表:任世碧