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可转债交易机制和交易规则是什么?

近日可转债爆发了一股“熔断潮”,几乎每天都有6只以上盘中临停、二次熔断。而22日最火的是正元转债,单日大涨176%,刷新了本轮转债上涨新纪录。(数据截止2020年10月23日)

可转债定义:可转债全称是“可转换公司债券”,可以在转股期转换成公司股票,也可以不转股在上市以后卖出,或者当做普通债券持有到期获得金和利息。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转债的发行面值是100元,最小申购单位是1手,1手就是10张,一般情况下中1签的情况比较多,中1签就是1000元。

可转债交易机制:T+0

上海证券交易所交易规则:债券开盘集合竞价阶段(9:15-9:25)的申报价格:70%-150%;证券竞价交易出现以下异常波动情形之一的,本所将实施盘中临时停牌:

1、 无价格涨跌幅限制的其他债券盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%(含)、单次上涨或下跌超过30%(含)的;

2、 盘中临时停牌时间:首次盘中临时停牌持续时间为30分钟;

3、 首次停牌时间达到或超过14:57的,当日14:57复牌;

4、 第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:57。

注意:投资者可以在盘中临时停牌期间撤销未成交的申报。

深圳证券交易所交易规则:

1、债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;

2、非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;

3、深圳债券无临停措施债券现券竞价交易不实行价格涨跌幅限制。

交易提醒:可转债中签后,投资者需要在缴款日下午4点之前账户里留足资金,要不然就作废了。12个月内如果累计3次没有足额缴款,接下来的6个月就不能再申购新股和新债了。

可转债投资价值:

1.可转换债券使投资者获得最低收益权。

2.可转换债券当期收益较普通股红利高。

3.可转换债券比股票有优先偿还的要求权。

可转债新规:证监会于10月23日晚间起草了可转债管理办法的征求意见稿,在交易制度、投资者适当性等方面作了完善。另外提醒一下,投资者需要签署可转债投资风险协议书(手机上就可以操作),否则从2020年10月26日起,就不能够再申购和买入可转债了,但是已经持有的可转债仍然可以卖出。