油价“七连涨”，何时是个头？

3月17日深夜，全国人民喜迎油价“七连涨”。

新一轮成品油价格调整，92号汽油、95号汽油及0号柴油每升上调0.59元、0.62元、0.61元。

迈开大步一路狂奔，95号汽油均价终于超过9元，国内油价正式进入“9元时代。

车主都懵了，2年之前油价还是负的，加油没有倒贴也就罢了，怎么这么点时间，油价就上天了?

一觉醒来，朋友圈愁云惨淡，豆瓣骂声不绝，微博哭天喊地，人均年薪百万的知乎er也怨声渐起，只有段子手们依然尽职尽责，潜心创作，用车主们的痛苦为广大群众提供了十足的欢乐。

而对广大车主们来说，烦恼的问题远比被拿来取乐要多。

比如说，油价上涨，到此为止了吗?“9元时代”是不是这轮上涨的终结，会不会直奔“10元时代”，乃至11、12元就去了?

再往远了看，到底要到什么时候，才能彻底摆脱油价带来的提心吊胆，即便晚上10点堵在加班回家的路上，也能安心地聆听发动机空转的声音呢?

对这个问题，历史或许会给我们答案。

供求决定趋势

从过去数十年来看，油价经历着一种稳定的“事件驱动型”波动。

本次事件同样如此。

3月8日，美英政府联合宣布禁止进口俄罗斯石油。

这一行动具有典型的“搅X棍”特征——虽然他们都不怎么买俄罗斯原油，但通过释放强烈信号，成功搞乱了市场。

包括壳牌、英国石油(BP)和埃克森美孚在内的全球石油巨头，都在为彻底结束俄罗斯业务做打算。且不说有时间风险的期货市场，连钱货两清的现货原油市场，买方或许是因为担心受到“连坐”，已经开始拒收俄罗斯海运原油。

不过，如果以为冲突就能解释一切，未免太过简单。

假如我们跳出3月这波油价暴涨，将眼光投向更长远的时间，就会发现，实际上从2020年的“负油价”之后，油价就已经走出了一波长达2年的上涨行情。

归根结底，原油作为一种商品，决定价格的还是供求，和小吃摊上的煎饼、猪脚饭里的猪脚、方便面里的酸菜并没有什么不同。

短周期的价格波动由短周期的供求决定，长周期的价格趋势由长周期的供求决定。冲突事件，只是在影响供求的因素发展到一定程度后，引爆的导火索。

在供给和需求两方面因素中，需求又是占主导的。

原因很简单——原油行业是资本密集型行业，其中涉及到数十个需要投入大量资金的环节。从开采到分馏再到裂化焦化，任一一个环节，任一一台设备的开启、关停，都涉及到千百万资金投入，真正的“机器一响，黄金万两”。

因此，原油生产是相对稳定的，供给往往会滞后于需求变化。只有需求变化了，推动价格跌或涨到一定程度，原油生产商才有动力减少或增加生产设备。

事实上，原油行业专家Salman Ghouri在2020年油价低迷时发表的文章，就已经从这方面算到了这波上涨。

他在文章中写道：

“疫情严重影响了收入、利润和现金流。大多数大型石油公司已经出现了巨大损失。例如，西方石油公司净亏损22亿美元，BP第一季度净亏损44亿美元，埃克森美孚第一季度预计亏损6.1亿美元，并宣布将 2020 年的资本支出削减 30%。”

“2014年至2016年持续走低的油价导致上游投资不足，原油项目的最终投资决策减少。例如，上游投资从2014年的10790亿美元暴跌至2015年的9000亿美元，然后进一步降至2016年的5830亿美元。”

“这意味着什么?这意味着可用于未来勘探和生产投资的资源将减少，影响了公司投资未来项目的能力。”

“一旦需求恢复正常，勘探和生产投资的减少将导致未来供应紧张。”

全球从未在如此短时间内经历一轮衰退-复苏的周期，这对原油价格会造成巨大冲击。

很不幸，被他“算”准了。

全球经济在“后疫情时代“迎来了快速复苏，原油需求的增长远远超过了低谷时期的供应量，导致价格飙升。

从这个角度出发，油价可能要在当前的高位徘徊一定时间。

根据摩根大通分析师的预计，油价必须在120美元/桶以上的水平“坚持几个月”，才能刺激原油行业原本砍掉的产能重新开机，让全球供需重新平衡。

甚至于，如果俄罗斯原油被市场持续排斥1整年，而其他供应方又没跟上，布伦特原油价格可能在2022年末达到每桶185美元。

从短期来看，可能还要再苦一苦广大车主们了。

要强调一下，是短期。

“双碳”终结原油?

在未来更长的周期，全球追逐“碳中和”目标的举措，必然将给原油需求造成重大影响。

2020年9月，我国提出二氧化碳排放力争在2030年前达峰，努力争取2060年实现碳中和。

随后，2020年12月，中央经济工作会议将“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年的重点任务之一;2021年3月，政府工作报告中指出将制定2030年前碳排放达峰行动方案，推进优化产业结构和能源结构，大力发展新能源。

短时间内3次强调，足见国家对这件事的重视。

而在全世界范围内，不仅是中国，全球变化威胁人类的生存和发展已然成为共识。要碳还是要命，这个选择非常简单。

自从2015年《巴黎气候协定》签署以来，全球各国相继出台政策及行政命令，提出碳中和目标，目标日期基本在2050年左右。随着全球低碳经济格局的构建，全球能源产业将有重大转变。

“碳中和”，首先要“中和”掉的，自然就是以原油为代表的含碳化石能源，改成光伏、风电、水电等清洁新能源。

当然，目前化石能源的应用存在无法替代的领域，比如石油化工。烯烃及下游、芳烃及下游，仍将持续为社会民生提供最基本的大宗材料，如塑料、化纤、聚酯、涂料等;其它成千上万种的石油基材料和产品，在相当长的历史时期内仍然离不开石油。

石油化工技术本质上就是碳氢化合物的加工技术，可以说石油化工自从发明发展以来，这里面的“碳”就已经成为人类社会保持美好生活的基础产业，不可或缺。

不过就当前全球原油消费结构来看，石油化工产业只占到16.2%。

另一边，包括道路、铁路、海运、空运在内的交通运输，以及发电，占比达到61.4%，这些领域的原油消费都是可以替代的。

还有占比超过20%的商用、住宅、农业以及其他产业，原油也可以被部分替代。

仅以这个数据看，未来全世界对原油的需求，也仅为今天的16.2%，简直是暴跌中的暴跌了。当然，既然交通运输的原油消费被取代了，也就不需要担心油价的问题了。

可以说，新能源发展得怎么样，直接决定了原油的未来。

那又是什么制约了新能源的发展呢?答案是储能。

当前的使用条件下，电基本是即发即用，即从电厂发出来的电，经过电网传输到用户，用电器直接使用，经过的是源-网-荷三大环节，中间没有存储的环境。

然而，主流新能源中，水电虽然稳定，但周期长，对地理条件要求高，甚至有可能对地质环境有影响，现在虽然依然是新能源支柱，但未来不好说。

其他的几种能源，由于风的间歇性的特点，风力发电输出的电能也具有间歇性;阳光与气候、季节、区域强烈相关，甚至一日内的变化也极度明显，导致光伏发电具有极强的随机性。这些电接入后便会对电网产生冲击，带来潜在不安全因素。

因此，储能技术至关重要。

所谓储能，通俗地理解，就是把暂时多余的电以某种形式存起来，在需要的时候再拿出来使用，就像一个大号的充电宝。例如晚上风大，但是用电的人少，就把晚上的风电储存起来，白天再释放进电网。

通过在风光电站配置储能，将可再生能源的弃风弃光电量存储后再移至其他时段进行并网，不仅可以对随机性、闯歇性和波动性的可再生能源发电出力进行平滑控制，满足并网要求，而且可以提高可再生能源利用率，中国能源网数据显示，2020年我国弃风弃光率为4%和2%，仍有改善空间。

此外，各地政府也在积极布局发电侧储能市场，2020-2021年我国已有不少省份出台了新能源配储相关政策文件，规划年限在3-10年间。

然而，目前的储能方式，无论是机械储能、电磁储能、电化学储能亦或是热储能、化学储能，都还存在这样那样的问题。

例如机械储能中的抽水蓄能方式，虽然技术成熟、存储成本低，还有着长达80年甚至100年的使用寿命，但是抽水蓄能电站的建设有着极大的地理限制，要求在有一定高差的地方修建2座水库。且在高度差有限的条件下，抽水蓄能电站所能达到的能量密度很为有限。

此外，抽水蓄能电站的投资成本很高，回报周期很长，通常需要30年以上的回报周期，有些甚至根本不能盈利。

而在电磁储能中，无论是超级电容器还是超导储能，都具有充放电快，调用灵活的优点，但也都有能量密度低、存在自放电损耗的缺点。

目前最为火热的储能领域是电化学储能，其中又以锂离子电池为代表。锂离子电池的正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料、磷酸铁锂等。

电池储能最大的优势就是灵活，占地面积小并且对其可能位于的地理位置没有任何限制。但目前大部分锂电池依旧在充放电循环次数、使用寿命、材料回收、及其对环境的影响等方面存在问题。

3月25日，2022前瞻经济学人趋势研讨会第三期将在“全球能源危机下储能发展趋势与机遇”的主题下进行，对相关问题进行探讨。

本次研讨会将围绕全球能源危机下全球及中国市场储能维护现状及未来发展趋势、全球化石能源向清洁能源转变趋势、可再生能源的发展趋势、全球储能行业政策环境分析、全球储能技术市场分析等全球储能行业热点议题，诚邀政、产、研、学界人士前来，共同研讨。

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